中国民生经济网讯 据报道,深圳市金融办日前出台措施,整治房地产市场中出现的首付贷现象。此外,央行、银监会等监管部门,也正在密切关注部分地区房地产行业融资风险,计划推出措施,打击发放贷款作为房屋贷款首付的行为。
网民认为,首付贷相当于在杠杆上加杠杆,风险非常大,必须叫停。监管部门应继续关注并及时处理类似产品,同时通过一些政策手段抑制房地产投机性需求,避免因纵容杠杆而导致系统性金融风险的累积。
杠杆上加杠杆集聚风险
不少网民指出,首付贷这种双重杠杆之举,被叫停是“必须地”。
据报道,今年以来,政府为了鼓励房地产去库存,将首套房首付比例由30%降到了20%。全国人大财政经济委员会副主任委员吴晓灵认为,这本身已经是加了杠杆,但房地产市场还不满足,还通过场外配资、P2P等其他资金渠道,还有房屋中介做的一些首付上的贷款,比如首付贷这种产品,则会引起房地产市场的风险。
“首付贷风险非常之大。”网民“余丰慧”表示,其根本性风险在于畸高杠杆带来的巨大风险。这一产品使得购房者零首付就可以购房甚至投机投资炒房。这个前提是房价必须一直上涨,一旦房价下跌,购房者特别是投机性购房者的资金链条立马断裂,风险即刻爆发。最后承担风险的是最终债权人的银行和购买首付贷产品的投资者。此外,其面临的利率风险更不可忽视。房贷衍生品与股市不一样。股市一个特性是变现能力强,而房贷周期长、变现能力差,在长达几十年的房贷月供周期中,肯定会遭遇利率上调等变动风险。首付贷使得购房人零首付就可以买房,但同时购房款全部是需要还本付息的债务性借贷资金。其购房后接下来的负担之重可想而知。利息一旦上调或者购房人收入一旦不稳定,那么,就可能出现断供风险。这些风险最终还是贷款的银行与购买首付贷产品的投资者买单。
监管要持续关注
有网民指出,首付贷被叫停之后,监管部门还应举一反三,关注类似产品。
据报道,首付贷“刹车”之后,链家等中介提供的过桥贷、信用贷仍可“输血”。具有高息性质的“过桥贷”,是指涉及在押房产交易过程中,中介及金融机构为达成交易为卖房人拆借资金偿还贷款,以便房产解押之用的服务;而在房产交易完成后,卖房人可用房款对该笔资金进行偿还。
网民“庞岚”表示,如果没有有效监管,允许房产中介放高利贷,将会导致各种想得到和想不到的问题。网民“杨国英”称,对当下楼市“场外配资”等乱象,相关部门不仅应该尽快叫停,而且还应通过遗产税等一些政策手段抑制房地产投机性需求,以避免因纵容杠杆而导致系统性金融风险的累积。
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激进地为房贷加杠杆、被认为引发多地房价非理性上涨的首付贷，即将迎来监管的围追堵截。面对首付贷的高杠杆，深圳、广州等地监管部门已经开始行动。初步掌握的数据显示，深圳首付贷存量规模在20亿元以上。待情况摸清之后，将会出台强制性措施，对互联网金融平台、小贷公司此类业务进行规范。除了小贷公司、P2P，甚至银行都参与了首付贷业务。（3月9日《第一财经日报》）
对于很多人来讲，首付贷是一个陌生词，简单点说就是购房者的首付款不够，需要从其他渠道融资凑钱，以满足最基本的首付标准，才能顺利获得银行贷款。那么，在正常的情况下，购房者会去找亲戚朋友借钱，但是目前一线城市房价过高，一套房子动辄数百万元、上千万元之巨，首付款就要上百万元，很多人一时无法凑足这么多钱，就开始另辟蹊径，比如从小贷公司、P2P、中介等渠道融资，借取高息资金补足首付缺口，房贷办理下来后再归还借款。
由此可见，首付贷提高了购房者的资金杠杆，只需要很少一部分钱，就能达到首付标准，同时也缩短了购房时间。而通过首付贷快速融资办理房贷，等于是在杠杆之上加杠杆，以前在首付款三成的标准，购房者的资金杠杆是3.3倍，而在首付降低为二成后，资金杠杆则为5倍，但办理首付贷之后，杠杆甚至可以高达10倍、20倍之巨。表面上看这样解决了购房者的资金问题，也促进了房地产的销售，但却因为高杠杆而埋下非常大的风险隐患。
目前一线城市房价短期上涨过快，首付贷对购房者来讲就很划算，能够以最少的资金买到房子，获得房价上涨的浮盈，如此就会促进投机者进入市场，通过首付贷来最大化利用资金周转。可一旦楼市逆转，房价下跌的话，购房者就要承担巨大的风险，比如房价下跌10%的话，对于10倍杠杆者而言，就意味着自有资金全部亏掉，再跌的话就要负债了，或者因跌太多而被迫断供。
可见，首付贷虽然解了购房者的燃眉之急，却也放大了资金风险，而且部分不满足房贷标准的客户，亦因为首付贷的“帮助”顺利过关，实则是变相的次级贷，对整个链条来讲都是安全隐患。有媒体披露，目前房地产交易市场中，三成购房者是借助中介公司杠杆来完成购房的，通过“场外配资”实现购房成交金额或早已超过1万亿元。如果“银行按揭+首付贷”双重杠杆叠加，风险进一步加大，房价掉头就会形成雪崩效应。
目前国家的房地产政策是去库存，主要是消化掉三四线城市积压的大量商品房，但是现在一线城市的房价涨幅过快过大，存在资金“抽血效应”，三四线城市的库存难以消化，首付贷则加剧了这种现象。可见，从维护房地产市场的角度来讲，需要对首付贷予以清理，防止中介公司、小贷公司、P2P等非法放贷，避免其破坏市场基础，引发房地产市场危机。
（来源： 经济参考报）
